根據司馬文森的小說《風雨桐江》改編。本片是《歡樂英雄》的續篇。                                                                    　　閩南一年一度的"鬼節"到了，話三多把下下木的農民槍隊集合起來，到為民鎮為蔡老六報仇。為民鎮上，人們戴著各種厲鬼面具跳"火鼎舞"，林雄模帶著士兵觀看。突然，林雄模在"群鬼"中看到幾次在他夢中出現的女鬼，他驚恐萬分。回兵營的路上，他感到玉蒜披麻戴孝的身影向他追來。神秘莫測的風水先生萬正提醒他多加小心。果然"鬼節"熱鬧之后，地上留下了幾十具士兵的尸體。幾天后，許三多只身到為民鎮找叛徒報仇，正好碰上洗劫了吳添才鄉團的上上木飛虎隊。隊長許大頭抓住許三多，但迫于許天雄的威力，許大頭放了許三多，許大姑為報恩，還讓出了上青霞山的路口。許大頭阻攔住青霞山運槍枝的牛車，遭大姑喝斥，心懷不滿。國民黨軍開進為民鎮，鄉團的力量大增，為了共同對付鄉團，許天雄準備和許三多講和，選定中秋化解兩家幾十年的冤仇。許大頭對此極為不滿。林雄模開車途中被一個接一個紙扎婦人阻擋，他驚恐萬分，玉蒜在懸崖處向他走來，林雄模開車撞去，車沖下懸崖，二人同歸于盡。萬正看出許大頭的不滿，他游說許大頭投靠了吳添才。中秋前夜，許大姑、許天雄被變節的許大頭殺害，萬正、許大頭造謠是下下木人殺了許天雄，煽動上上木人向下下木人尋仇。吳添才、許大頭互相配合，使議和會變成屠殺下下木人的屠場。吳添才血洗了下下木，又轉過頭來對付上上木人。苦茶為夫報仇，槍殺了吳添才，自己也死在許大頭之手。飛虎隊員們忍無可忍，打死灰復燃鄉團士兵。下下木的鄉親們一擁上前，也結果了許大頭。下下木變成一片廢墟，只余蒼勁的大榕樹和樹上懸掛的一口鐵鐘，年復一年，任由風吹雨打，以斑駁的軀體訴說著一段血腥的往事。